國際產業結構正在向高級化和創新化發展。新的科技和工業正在興起，新興產業已經成為引領世界未來經濟社會發展的重要力量。 國內產業結構則正在向智能化和服務化轉移。一方面，現代服務產業和新興消費需求將快速發展；另一方面，高端制造業和戰略新興產業將超常規發展。 進入2018年以來，國際地緣和經濟金融正在發生重大變化。中東地區局勢驟然緊張，東北亞棋局撲朔迷離，世界前兩大經濟體貿易摩擦加劇，主要經濟體宏觀經濟政策等等，為商業銀行發展增加了不確定性。日前，中信銀行辦公室副主任張春子博士接受《理論周刊》專訪，圍繞經濟最新變化，就商業銀行如何以高質量金融服務高質量經濟發展提出了自己的看法。 《金融時報》記者：當前，世界經濟增在諸多不確定性。在這一國際下，中國經濟的增長呈現的是何種態勢？ 張春子：從經濟增長動力看，2008年至2017年，內需對經濟增長的年均貢獻率達到105.7%，超過100%。未來三年，隨著居民消費升級需求的增加和降低進口關稅效應的，中國消費增長的空間仍非常大，消費將成為推動中國經濟平穩運行的“壓艙石”和“穩定器”：一是預計最終消費率將從2014年的51.2%提高至60%以上，居民消費率達到50%左右；二是消費總規模有可能從2014年的30.7萬億元擴大到2020年的50萬億元左右；三是2020年消費對增長的貢獻率將高于60%。從投資角度看，企業去杠桿壓力、盈利不確定性增加，將影響投資增速。貿易主義導致外需承壓，制造業固定資產投資增速將下降，但雄安新區開發、海南大、粵港澳大灣區建設以及“一帶一”建設等投資力度將進一步加大。未來五年，預計進出口仍將保持穩定增長，中國將進口8萬億美元商品。我國將吸收6000億美元外國投資，對外投資總額將達到7500億美元。 從國家經濟政策導向看，在貨幣政策方面，預計2020年底前基準利率將有所調整，M2增長從目前的8%左右有所上升，年均新增人民幣貸款13萬億元左右，社會融資年均增量在20萬億元。在財政政策方面，預計將采取減收增支雙管齊下的寬財政政策，重點是對金融業、建筑業、房地產業和生活服務業進行營改增，對中小企業、初創企業實施定向稅費減免。除銀行貸款和債券外，短期內地方融資是積極財政政策的主要制約點和突破口。也可以定向向政策性金融機構發行長期專項建設債券促進經濟增長，撬動相應投資。 從經濟增長發展趨勢看，到2020年中國國民生產總值將達到100萬億元人民幣左右，比2010年翻一番，人均P將達到1.2萬美元到1.3萬美元的水平。經濟結構和增長質量明顯提升，但增速放緩是一個趨勢性的問題。IMF最新預測2017年至2019年中國將分別增長6.8%、6.6%、6.4%。最大的挑戰還在于要加快打造幾個數萬億級產值的新興產業群，實現經濟結構和增長質量的。 《金融時報》記者：近年來，全世界都在面臨巨大變革。在這一過程中，國內外產業結構正在發生哪些重要轉變？ 張春子：國際產業結構正在向高級化和創新化發展。新的科技和工業正在興起，新興產業已經成為引領世界未來經濟社會發展的重要力量。2011年以來，美國先后出臺《先進制造業伙伴計劃》、《先進制造業國家戰略計劃》、《制造業創新網絡計劃》、大規模減稅，成立貿易和制造業辦公室等計劃和措施，鼓勵投資制造業，推動制造業回歸和轉型升級。同時，通過提高關稅等措施，加大對中小企業的扶植。通過成立人工智能特別委員會以及貿易形式，大力發展以低碳、新能源和新一代信息技術、人工智能和機器人、工業互聯網、生物制藥為代表的戰略新興產業，遏制其他新興大國高新產業發展，搶占未來競爭制高點。進入新世紀以來，日本確立了“以科學領先，技術救國”的方針。日本在2009年7月推出“I-japan（智慧日本）戰略2015”，2014年發布《制造業》，強調重點發展制造業的尖端領域，加快機器人、下一代清潔能源汽車、再生醫療以及3D打印等行業的發展。2013年，出臺工業4.0計劃，通過智能工廠、智能生產、智能物流實現信息網絡與物理生產系統的融合，使成為先進智能制造的創新者和供應者；法國提出“新工業法國”概念，使法國處于全球工業競爭力第一梯隊；2015年，英國出臺《英國制造業2050發展規劃》，重振英國制造業。 國內產業結構則正在向智能化和服務化轉移。一方面，現代服務產業和新興消費需求將快速發展。未來幾年電子信息、金融、保險、咨詢、物流等知識型服務業和生產性服務業將得到較快發展。國家將加大對智慧城市、信息消費領域的支持，支持智能交通業發展，信息產業產值將超過10萬億元。2020年，服務業總規模有望擴大到48至53萬億元，服務業占比達到55%以上。網游、動漫、影視文化為代表的娛樂消費和旅游正處于高速增長期。消費金融支持政策大力出臺、扶貧攻堅戰展開、二孩政策、鄉村振興戰略等都會促進醫療服務領域、養老健康產業等消費需求爆發性增長。另一方面，高端制造業和戰略新興產業將超常規發展。未來幾年，國家將拓展產業發展空間，支持節能環保、生物技術、信息技術、智能制造、高端裝備、新能源等新興產業發展，支持傳統產業優化升級。加強在智能制造、機器人、芯片等領域專項規劃，機器人產業集群產值有望突破千億元。盡管面臨一些不利國際因素，但以科技創新和技術進步為主的戰略新興產業，以“中國制造業2025規劃”為的先進制造業、新一代信息技術產業將實現快速增長。綠色環保產業將有大幅發展，全社會估計每年綠色投資的規模2萬億元到4萬億元。 張春子：首先，國際產業分工與合作格局將加速重組。未來幾年，國際貿易分工體系、貿易格局、產業結構、區域合作方式將面臨百年未有之變局。盡管存在國際地緣和戰略利益分歧甚至貿易摩擦，但中國與美國、歐洲、日本、、韓國的經濟聯系將更加緊密。預計到2024年，中美及中歐貿易額均將突破1萬億美元。到2020年，貿易額將突破2000億美元。中國與東盟貿易額將突破1萬億美元。中非貿易額將達4000億美元。中印貿易額將突破1500億美元。總之，國際產業結構格局變化中，新興市場份額仍會持續上升，制造業回流發達國家趨勢加強，服務業從發達國家外流的趨勢將繼續。 其次，國內區域經濟一體化將加速推進。未來幾年，我國將以“一帶一”建設、京津冀協同發展、長江經濟帶建設為引領，形成沿海沿江沿線經濟帶為主的縱向和橫向經濟軸帶。發揮城市群輻射帶動作用，優化發展京津冀、長三角、珠三角三大城市群，形成東北地區、中原地區、長江中游、成渝地區、關中平原等城市群。貿易區建設效果將逐步，海南島層次空前提高孕育巨大機遇。珠三角地區將加快高速鐵網建設，粵港澳大灣區將形成最具發展空間和增長潛力的世界級經濟區域。泛珠三角地區將在基礎設施、產業投資、商務貿易、旅游、農業、人力資源、科教文化、醫療社保、生態、信息化建設、金融等重點領域深化合作。長江經濟帶生產總值占中國國內生產總值的45%，到2020年將提升到50%。預計京津冀地區2020年城鎮化率達到60%，投資需求達數十萬億元。雄安新區建設對京津地區、東北地區，乃至全國創新經濟發展發揮重要引領示范作用。產業轉移、現代農業、能源原材料、綠色產業、建筑業、電力行業、高端裝備制造業以及高新技術產業在部地區發展空間巨大。各相關省區將積極參與“一帶一”實施，對接中國—東盟貿易區升級版、中國—中南半島經濟走廊、長江經濟帶區域合作、大湄公河區域經濟合作、孟中印緬經濟走廊建設等，加快實施貴廣、南廣、湘黔高鐵經濟帶發展規劃。 再次，“一帶一”貿易區有可能加速形成。“一帶一”沿線個國家和地區，覆蓋人口近44億。大型基礎設施和縱貫全國、聯通世界的高速鐵網建設將推進我國加速與周邊國家互聯互通。亞洲開發銀行預計，到2025年亞洲基礎設施需要投資8萬億美元，我國在“一帶一”沿線國家和地區的總投資有望達到1.6萬億美元。通過高鐵、快速海運、航空和現代信息技術網絡連接，有可能形成“一帶一貿易區”“亞非歐經濟共同市場或命運共同體”。 張春子：客戶需求的結構性變化要求銀行以高質量金融服務高質量經濟發展。其一，企業客戶金融需求將更加復雜化。首先，國內企業戰略性重組對金融產品和服務有差異化需求。國有企業將加大混合所有制、企業聯合重組、優勢資產資源集中集聚、打造具有核心競爭力的大企業、大集團等方面的力度。要求銀行提供并購貸款等融資服務、財務顧問等中間業務、基金資管等投行業務以及供應鏈融資、資產證券化、股權投資、債轉股等綜合金融服務。其次，企業“走出去”要求銀行給予大力支持。2020年，中國將成為第一跨境投資國，對外投資將從目前累積8000多億美元上升到2萬億美元左右。要求銀行提供境外融資、法律咨詢、資金結算便利、境內外資金集中統一管理、降低經營成本、規避投資風險、理財增值、資產管理、現金管理、產業鏈融資、人民幣跨境結算、中期票據、套期保值等多方面金融產品和服務再次，企業拓寬融資渠道和降低融資成本也需要銀行給予支持。為了滿足企業多元化發展的融資需要，銀行可以牽頭為企業組織平臺委貸、信托貸款、BT模式融資、應收款保理、發行短期融資券。另外，銀行也必須通過產品、流程、機制等創新，拓寬小企業融資渠道。 其二，居民客戶金融需求將進一步增加。2020年中國私人財富總量將達到227萬億元。客戶金融需求正向“投資理財專業性”和“金融服務綜合化”回歸，居民對資產保值增值需求更為強烈。逐漸旺盛的草根群體金融需求要求建立普惠型金融體系。居民出國留學、旅游、商貿、移民、務工等境外活動對跨國境金融服務的需求高漲。 其三，客戶網絡金融服務需求。銀行要針對客戶群的年齡層次、資產狀況、消費習慣、生活方式等特點，設計相關產品或產品組合，提升客戶的滿意度。要將服務鏈延伸到客戶的各需求層次進行跨行業整合，挖掘客戶“衣食住行醫”全方位需求，打通網絡中的客戶需求鏈條、大數據鏈條和服務主體協同鏈條，從融資服務小生態升級至網絡服務大生態。 本文由325游戲 （www.325qp.net）整理發布 |