今年以來,部分民企相關(guān)指數(shù)市場表現(xiàn)較好,個別指數(shù)漲幅超過40%。記者了解到,近期多家基金公司或籌備民企主題的指數(shù)基金,旨在借優(yōu)質(zhì)民企公司構(gòu)建公司投資優(yōu)勢。 目前,滬市民營企業(yè)的數(shù)量接近60%,總市值接近50%;深市民營企業(yè)數(shù)量占比超過70%,總市值占比超過60%。其中,中小板民企數(shù)量占比超過80%,創(chuàng)業(yè)板民企數(shù)量占比超過90%。 今年3月,深交所提出,鼓勵基金公司成立追蹤民企相關(guān)指數(shù)的基金產(chǎn)品,盤活股票質(zhì)押業(yè)務(wù)融出機(jī)構(gòu)存量股票,滿足各地方和金融機(jī)構(gòu)紓困基金的投資需求,為紓解上市公司股東股票質(zhì)押風(fēng)險提供有效手段,為投資者分享民營企業(yè)發(fā)展紅利提供新渠道。 Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月2日,國證民企領(lǐng)先100指數(shù)今年上漲幅度達(dá)38.5%,深證民企發(fā)展指數(shù)漲幅為40.5%,均超過同期約31.9%的漲幅。 近期共有4家基金公司與民企主題相關(guān)的指數(shù)基金,其中掛鉤的部分指數(shù)今年以來表現(xiàn)不俗。數(shù)據(jù)顯示,廣發(fā)基金、弘毅遠(yuǎn)方基金、銀華基金和華寶基金申報了掛鉤深證民企發(fā)展指數(shù)、民企領(lǐng)先100指數(shù)和中證民企成長指數(shù)的基金產(chǎn)品。 多家基金針對目前市場情況,策略性地選擇了掛鉤不同特點(diǎn)的民企主題指數(shù)。例如,針對目前市場的股權(quán)質(zhì)押狀況,大部分基金掛鉤的指數(shù)將剔除資產(chǎn)負(fù)債率和大股東質(zhì)押率較高的企業(yè),同時流動性不好以及凈資產(chǎn)和利潤排名靠后的企業(yè)均被排除在外。 一些指數(shù)基金的選擇范圍僅考慮非國有控股非外資控股企業(yè),明確剔除大股東質(zhì)押率超過85%、資產(chǎn)負(fù)債率超70%的公司,按照市值標(biāo)準(zhǔn)選取一定數(shù)量的公司。 此外,部分指數(shù)還引入單只股票扣除非凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量以及營業(yè)收入后過去4個財務(wù)季度環(huán)比增速的均值等指標(biāo),按照估值體系選取樣本股,實(shí)現(xiàn)多個策略選股。 一家基金公司高管表示,今年申報的民企相關(guān)指數(shù)基金各有特點(diǎn),傾向于市值的更注重價值,傾向于利潤和收入則注重成長性。 華南地區(qū)一位基金產(chǎn)品設(shè)計人士認(rèn)為,2019年、2020年是上市公司股票質(zhì)押集中到期的兩年,成份股較多的民企指數(shù)基金可選擇的范圍更多,對擁有股票換購需求的投資人更有吸引力,這也是基金公司發(fā)行相關(guān)基金的主要初衷之一。 一家大型基金公司投資總監(jiān)稱,目前市場已經(jīng)出現(xiàn)一些未來可能漲5倍、20倍的細(xì)分行業(yè)和民企機(jī)會,而一些公司目前估值只有10倍左右。fengliuyiye |