剛剛過去的4月份，ST雙馬(000935.SZ)宣布，收購都江堰拉法基水泥有限公司(下稱“都江堰拉法基”)50%股權(quán)的材料已到發(fā)改委和商務(wù)部，隨后會(huì)報(bào)證監(jiān)會(huì)。如果獲批，總計(jì)500萬噸的產(chǎn)能將使公司成為四川第一大水泥企業(yè)。 加緊跑馬圈地的，既有四川省內(nèi)企業(yè)——四川亞東水泥有限公司(下稱“亞東水泥”)、四川金頂(600678.SH)、利萬步森等，也有外省的水泥巨頭——海螺水泥(600585.SH)、冀東水泥(000401.SZ)、華新水泥(600801.SH)等等。 讓人欣喜的不單是市場(chǎng)需求旺盛，還有價(jià)格高漲。4月份，高標(biāo)號(hào)水泥“P.O42.5”在四川成都賣到了520元/噸，比國內(nèi)均價(jià)高出46.4%，在價(jià)格榜單中排名第二。 熱情之余，也要看到一些難點(diǎn)：投資水泥并不簡(jiǎn)單。既要有石灰石礦山、又要盡可能接近主要消費(fèi)區(qū)，還得考慮到未來可能產(chǎn)生的供大于求的狀況。 “上述問題不能解決的話，很多新進(jìn)企業(yè)即便安了家，未必能在這個(gè)市場(chǎng)獲得充沛的利潤(rùn)回報(bào)。”亞洲水泥的一位高層告訴CBN記者。 地震后的重建計(jì)劃，為水泥創(chuàng)造了巨大的需求。近一年來，大量水泥企業(yè)進(jìn)入四川省，新老軍團(tuán)構(gòu)成了三個(gè)層次的布局。 四川省內(nèi)最大水泥消費(fèi)區(qū)域一直是成都及附近的德陽、綿陽，現(xiàn)在是災(zāi)后重建的重點(diǎn)地帶。這片區(qū)域占該省需求的40%，可見其之重要。 做水泥最好是“依山傍水”。1噸水泥熟料要有1.4噸的石灰石原料，“水泥廠距離礦山20公里就算比較遠(yuǎn)了。雖然這段程的噸運(yùn)費(fèi)可能是10多塊錢，但由于要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行破碎、預(yù)均化等，因而水泥熟料廠離礦山越近越好。一般水泥熟料廠都是在山腳下建的�！睆V發(fā)證券的一位研究員分析道。目前亞東水泥和都江堰拉法基都做到了這些。 由于成都周邊的不少礦山資源已“名花有主”，后來者只有圍繞著成都市的100公里到400公里附近、且有礦山的地區(qū)打轉(zhuǎn)，這是第二梯隊(duì)。川東的達(dá)州和渠縣，聚集了海螺和華新兩家公司；川北的廣元還有海螺水泥，川南的宜賓引來了冀東水泥。 第三個(gè)區(qū)域便是不能忽視的重慶。華新水泥在重慶涪陵、冀東水泥于重慶璧山、海螺水泥則落定了該市的忠縣等。 四川山多陡。若離成都及受災(zāi)嚴(yán)重的地區(qū)(即川北各市)途太遠(yuǎn)，水泥廠就要付出更多的運(yùn)費(fèi)，很難有超額盈利。這就對(duì)新公司帶來了挑戰(zhàn)。 假設(shè)一家設(shè)立在川東達(dá)州的水泥企業(yè)要把產(chǎn)品運(yùn)往成都的線元，這已經(jīng)掉了一噸水泥近30%的銷售額。 從宜賓到成都，也有280公里的行程。銀河證券研究員洪亮說，宜賓、達(dá)州相比武漢、更近一些，還是可獲得災(zāi)區(qū)和當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額，但企業(yè)不能對(duì)運(yùn)向?yàn)?zāi)區(qū)的水泥利潤(rùn)有過高的期許。 四川的水泥市場(chǎng)還會(huì)火爆一陣子。亞東水泥銷售部的一位人士告訴CBN記者，成灌快速通道(成都——都江堰)建設(shè)、成都雙流機(jī)場(chǎng)的擴(kuò)建都是已有的基建項(xiàng)目。 四川省的“千億“交通投資也已在2009年展開。水泥協(xié)會(huì)也預(yù)測(cè)，受災(zāi)嚴(yán)重的部分地區(qū)(如綿陽、德陽、廣元、雅安市和阿壩州等)今明兩年的水泥需求大致為7300萬噸和5958萬噸。 四川當(dāng)?shù)匾灿兴喙┙o過剩的問題。聯(lián)合證券統(tǒng)計(jì)稱，截至2008年底，計(jì)劃在四川建設(shè)的生產(chǎn)線條，其中明確開工或即將開工的有16條。保守估計(jì)，2011年很有可能供大于求，更有甚者認(rèn)為2010年當(dāng)?shù)鼐蜁?huì)有1000萬噸以上的供給過剩。
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