一行兩會(huì)發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)

　　一、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行601988股吧保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》

　　為完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)、國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2018〕301號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》根據(jù)、國(guó)務(wù)院“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融”的總體要求，按照“統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”的戰(zhàn)略部署，充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，立足我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐，宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管，明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的政策導(dǎo)向，彌補(bǔ)金融監(jiān)管短板，引導(dǎo)大型金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義、范圍，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估流程和總體方法，合理認(rèn)定對(duì)金融體系具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)�！吨笇�(dǎo)意見(jiàn)》主要通過(guò)兩條途徑完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管：一方面，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。相關(guān)部門(mén)采取相應(yīng)審慎監(jiān)管措施，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張。另一方面，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定，開(kāi)展可處置性評(píng)估，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

　　下一步，各相關(guān)部門(mén)將按照職責(zé)分工，認(rèn)真貫徹落實(shí)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的各項(xiàng)要求，積極推動(dòng)相關(guān)實(shí)施細(xì)則盡快出臺(tái)。被認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的，依法合規(guī)開(kāi)展相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　附：中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)

　　系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在金融體系中居于重要地位，其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況直接關(guān)系到我國(guó)金融體系整體穩(wěn)健性以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。為完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別、監(jiān)管和處置機(jī)制，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)、國(guó)務(wù)院同意，現(xiàn)提出以下意見(jiàn)。

　　（一）機(jī)構(gòu)定義。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是指因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，在金融體系中提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件而無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，將對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)

　�。ǘ�）機(jī)構(gòu)范圍。本意見(jiàn)所稱系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)包括系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金融委）認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

　　“銀行業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的商業(yè)銀行、開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行；“證券業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的從事證券、期貨、基金業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)；“保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。

　　建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，確保其在發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

　　本意見(jiàn)提出的特別監(jiān)管要求是對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的額外監(jiān)管措施，不取代銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門(mén)的日常監(jiān)管職責(zé)。

　�。ㄋ模┕ぷ鳈C(jī)制。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由金融委在人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)工作的基礎(chǔ)上確定。人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)基本規(guī)則制定、監(jiān)測(cè)分析、并表監(jiān)管，視情責(zé)成有關(guān)監(jiān)管部門(mén)采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并在必要時(shí)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估的數(shù)據(jù)收集、得分計(jì)算和名單報(bào)送，依法對(duì)相應(yīng)行業(yè)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施微觀審慎監(jiān)管。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制。金融委單位之間要切實(shí)加強(qiáng)關(guān)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的信息共享和監(jiān)管合作。

　�。ㄎ澹┍O(jiān)管責(zé)任。相關(guān)部門(mén)應(yīng)按照本意見(jiàn)的分工，切實(shí)履行對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理責(zé)任。因相關(guān)部門(mén)未履行監(jiān)督管理責(zé)任、或履行監(jiān)督管理責(zé)任不到位而造成重大金融風(fēng)險(xiǎn)，金融委辦公室按程序牽頭啟動(dòng)監(jiān)管問(wèn)責(zé)。

　�。�六）識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和基本監(jiān)管規(guī)則。金融委辦公室組織人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，依據(jù)本意見(jiàn)提出系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管的實(shí)施細(xì)則，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。

　　采用指標(biāo)法識(shí)別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，確定定量評(píng)估指標(biāo)和評(píng)分方法，制作數(shù)據(jù)收集模板，向參評(píng)機(jī)構(gòu)收集評(píng)估所需數(shù)據(jù)。

　　計(jì)算各參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分，確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定分?jǐn)?shù)閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單。

　　（八）參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)根據(jù)各行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，制定客觀定量、簡(jiǎn)單可比的標(biāo)準(zhǔn)，劃定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。參評(píng)標(biāo)準(zhǔn)可采用金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模指標(biāo)，即所有參評(píng)機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)總額不低于監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)計(jì)的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%；或采用金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量指標(biāo)，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)參評(píng)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別不少于30家、10家和10家。

　�。ň牛┰u(píng)估指標(biāo)。采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。評(píng)估指標(biāo)主要衡量系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潛在影響，包括機(jī)構(gòu)規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性、可替代性、資產(chǎn)變現(xiàn)等一級(jí)指標(biāo)。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)根據(jù)各行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展?fàn)顩r設(shè)置二級(jí)指標(biāo)及相應(yīng)權(quán)重。

　�。ㄊ�）收集數(shù)據(jù)。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)根據(jù)金融委審議通過(guò)的評(píng)估指標(biāo)和參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍，制作數(shù)據(jù)報(bào)送模板和數(shù)據(jù)填報(bào)說(shuō)明。數(shù)據(jù)填報(bào)說(shuō)明包含各二級(jí)指標(biāo)定義、模板較上年的變化等內(nèi)容。參評(píng)機(jī)構(gòu)于每年6月底之前填寫(xiě)并提交上一會(huì)計(jì)年度數(shù)據(jù)。監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行數(shù)據(jù)質(zhì)量檢查和數(shù)據(jù)補(bǔ)充修正，并與人民銀行共享參評(píng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管報(bào)表、填據(jù)和其他相關(guān)信息。

　　（十一）系統(tǒng)重要性得分。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)在完成數(shù)據(jù)收集后，計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分。除另行計(jì)算方法的情形外，每一參評(píng)機(jī)構(gòu)具體指標(biāo)值占全部參評(píng)機(jī)構(gòu)該指標(biāo)總和的比重與該指標(biāo)相應(yīng)權(quán)重的乘積之和，即為該參評(píng)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)根據(jù)整體得分情況，確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單，提交金融委辦公室。

　�。ㄊ�二）監(jiān)管判斷。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)可根據(jù)其他定做夢(mèng)夢(mèng)見(jiàn)洗頭量或定性輔助信息，提出將系統(tǒng)重要性得分低于閾值的金融機(jī)構(gòu)加入系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單的監(jiān)管判斷，與初始名單一并提交金融委辦公室。必要時(shí)，按系統(tǒng)重要性得分對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)分組，實(shí)行差異化監(jiān)管。

　�。ㄊ�三）名單確定和披露。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單、相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)填報(bào)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)重要性得分、監(jiān)管判斷及依據(jù)于每年8月底之前提交金融委審議。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)最終名單經(jīng)金融委確定后，由人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合發(fā)布。

　�。ㄊ�四）評(píng)估流程和方法的審議與調(diào)整。金融委每三年對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估流程和方法進(jìn)行審議，并進(jìn)行必要調(diào)整與完善。行業(yè)發(fā)生顯著變化、現(xiàn)有評(píng)估流程和方法不能滿足防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際需要的，金融委可對(duì)評(píng)估流程和方法進(jìn)行額外審議。

　　（十五）附加監(jiān)管要求。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，在最低資本要求、儲(chǔ)備資本和逆周期資本要求之外，針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。為反映金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性程度，附加資本采用連續(xù)法計(jì)算，即選取系統(tǒng)重要性得分最高的金融機(jī)構(gòu)作為基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)，確定其附加資本要求，其他機(jī)構(gòu)的附加資本要求根據(jù)系統(tǒng)重要性得分與基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)得分的比值確定。當(dāng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分組監(jiān)管時(shí)，可在各組內(nèi)分別選取系統(tǒng)重要性得分最高的機(jī)構(gòu)作為各組的基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)，組內(nèi)其他機(jī)構(gòu)的附加資本要求采用連續(xù)法確定。

　　根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，人民銀行可會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)視情對(duì)高得分組別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)等其他附加監(jiān)管要求，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。

　　（十六）公司治理。在現(xiàn)有治理監(jiān)管要求基礎(chǔ)上，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步建立風(fēng)險(xiǎn)覆蓋全面、管理透明有效的治理架構(gòu)，進(jìn)一步明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層的職責(zé)權(quán)限，并在董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)評(píng)估機(jī)構(gòu)存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，明確系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，制定風(fēng)險(xiǎn)防控有關(guān)措施，督促管理層落實(shí)有關(guān)工作。

　�。ㄊ�七）風(fēng)險(xiǎn)管理。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行并表風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)整體治理、資本、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)等進(jìn)行全面和持續(xù)管控，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)偏好，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，每年制定或更新風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃并報(bào)送人民銀行和相應(yīng)監(jiān)管部門(mén)。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃應(yīng)包括對(duì)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的全面分析、風(fēng)險(xiǎn)防控體系有效性的評(píng)估以及改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的具體措施。

　�。ㄊ�八）信息系統(tǒng)。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要建立高效的數(shù)據(jù)收集和信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的有效，不斷優(yōu)化相關(guān)信息報(bào)送機(jī)制，強(qiáng)化信息披露。

　�。ㄊ�九）日常監(jiān)管。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)依法對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施日常監(jiān)管，包括對(duì)機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)范圍實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，審查機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格或者任職條件，對(duì)機(jī)構(gòu)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，收集機(jī)構(gòu)的相關(guān)監(jiān)管數(shù)據(jù)，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)評(píng)估，建立風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)和預(yù)警體系，依法查處違法違規(guī)行為等。財(cái)政部按對(duì)開(kāi)發(fā)性銀行、政策性銀行及其開(kāi)發(fā)性、政策性業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

　�。ǘ�十）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)定期針對(duì)機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)情況或個(gè)別業(yè)務(wù)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，要求機(jī)構(gòu)遵守更高的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，以及采取其他有助于監(jiān)測(cè)分析機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的措施。

　�。ǘ�十一）壓力測(cè)試。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，定期對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展壓力測(cè)試，根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果視情對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出額外的監(jiān)管要求或采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

　�。ǘ�十二）監(jiān)管。人民銀行基于對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)判斷，可相關(guān)監(jiān)管部門(mén)采取相應(yīng)監(jiān)管措施。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要積極采納并及時(shí)作出回復(fù)。

　　（二十三）宏觀審慎措施。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)存在違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則或金融穩(wěn)定的，人民銀行可向該機(jī)構(gòu)直接作出風(fēng)險(xiǎn)提示。必要時(shí)，人民銀行商有關(guān)部門(mén)按照程序?qū)ο到y(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)策略和組織架構(gòu)提出調(diào)整，并推進(jìn)有效實(shí)施，以降低其引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要按要求進(jìn)行整改，并向人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)提交報(bào)告。

　�。ǘ�十四）危機(jī)管理小組。人民銀行牽頭銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位組建危機(jī)管理小組，負(fù)責(zé)建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定，開(kāi)展可處置性評(píng)估，以確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ǘ�十五）恢復(fù)計(jì)劃。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要制定恢復(fù)計(jì)劃并按年度更新，提交危機(jī)管理小組審議修訂后執(zhí)行�；謴�(fù)計(jì)劃旨在確保在極端壓力情景下，金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)采取相關(guān)措施恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)�；謴�(fù)計(jì)劃包括但不限于機(jī)構(gòu)概覽、執(zhí)行恢復(fù)計(jì)劃的治理架構(gòu)、關(guān)鍵功能和核心業(yè)務(wù)識(shí)別、壓力情景的設(shè)計(jì)和分析、恢復(fù)措施觸發(fā)條件、具體實(shí)施方案、可行性分析、執(zhí)行障礙和改進(jìn)等內(nèi)容。

　�。ǘ�十六）處置計(jì)劃。危機(jī)管理小組會(huì)同系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定處置計(jì)劃并按年度更新，處置計(jì)劃經(jīng)危機(jī)管理小組審議修訂后執(zhí)行。處置計(jì)劃旨在通過(guò)預(yù)先制定的處置方案，確保機(jī)構(gòu)在陷入實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)困難或無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，能夠得到快速有序處置，并在處置過(guò)程中維持關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。處置計(jì)劃包括但不限于機(jī)構(gòu)概覽、執(zhí)行處置計(jì)劃的治理架構(gòu)、關(guān)鍵功能和核心業(yè)務(wù)識(shí)別、處置措施觸發(fā)條件、處置計(jì)劃實(shí)施所需的信息和數(shù)據(jù)、處置策略分析、處置和處置工具分析、具體實(shí)施方案、可行性分析、處置對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的影響、執(zhí)行障礙和改進(jìn)等內(nèi)容。

　�。ǘ�十七）可處置性評(píng)估。危機(jī)管理小組對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)按年開(kāi)展可處置性評(píng)估，評(píng)估處置機(jī)制的可行性與可靠性，以及提高可處置性需改進(jìn)的方面。評(píng)估包括但不限于以下內(nèi)容：處置機(jī)制和處置工具是否可行，處置資金來(lái)源及資金安排是否明確，金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵功能識(shí)別方法是否合理，關(guān)鍵功能在處置中能否持續(xù)運(yùn)行，組織架構(gòu)及管理信息系統(tǒng)能否支持處置，處置的跨境合作和信息共享安排是否可行，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施能否持續(xù)接入，處置對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的影響等。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生兼并、收購(gòu)、重組等重大變化的，危機(jī)管理小組要及時(shí)評(píng)估其可處置性的變化情況。

　�。ǘ�十八）信息報(bào)送要求。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要及時(shí)向危機(jī)管理小組提供審查恢復(fù)和處置計(jì)劃、開(kāi)展可處置性評(píng)估所需要的相關(guān)信息，確保自身管理信息系統(tǒng)能夠迅速、全面滿足相關(guān)信息報(bào)送要求。

　　（二十九）問(wèn)題機(jī)構(gòu)處置原則。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)批準(zhǔn)，由人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)成立風(fēng)險(xiǎn)處置工作小組，進(jìn)行應(yīng)對(duì)和處置。處置過(guò)程中應(yīng)當(dāng)明晰處置責(zé)任，既要守住底線，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又要依法合規(guī)，防范風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)恢復(fù)和處置計(jì)劃，在處置資金使用順序上，首先使用金融機(jī)構(gòu)自有資產(chǎn)或市場(chǎng)化渠道籌集資金開(kāi)展自救；上述措施不能化解風(fēng)險(xiǎn)的，相應(yīng)行業(yè)保障基金可以依法提供流動(dòng)性支持或救助；如上述措施均無(wú)法化解風(fēng)險(xiǎn)，在可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、危及金融體系穩(wěn)定時(shí)，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)可以向人民銀行申請(qǐng)有前置條件的、應(yīng)急性流動(dòng)性支持或救助，必要時(shí)，由人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)審核并按程序報(bào)批后實(shí)施。

　�。ㄈ�十）與國(guó)際組織的合作。人民銀行、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)與金融穩(wěn)事會(huì)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織和國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)等國(guó)際組織的交流合作，結(jié)合我國(guó)國(guó)情穩(wěn)妥推進(jìn)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架與國(guó)際準(zhǔn)則接軌。當(dāng)全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)同時(shí)也被認(rèn)定為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)時(shí)，原則上適用兩者之中較高的特別監(jiān)管要求。

　�。ㄈ�十一）與境外監(jiān)管部門(mén)的合作。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)不斷提升與境外監(jiān)管部門(mén)的合作水平，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)境外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，必要時(shí)與東道國(guó)相關(guān)部門(mén)簽訂跨境合作協(xié)議，強(qiáng)化監(jiān)管和處置過(guò)程中的協(xié)調(diào)合作。

　　金融控股公司適用國(guó)家有關(guān)金融控股公司監(jiān)管的，但經(jīng)金融委認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的金融控股公司，同時(shí)適用本意見(jiàn)。

　　2018年11月27日，經(jīng)、國(guó)務(wù)院同意，《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）正式發(fā)布。日前，中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就《指導(dǎo)意見(jiàn)》相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

　　2008年國(guó)際金融危機(jī)表明，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，在金融體系中居于重要地位，如果發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大不利影響，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，危機(jī)后有關(guān)國(guó)際組織和主要經(jīng)濟(jì)體已就系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管建立了相關(guān)制度安排，如金融穩(wěn)事會(huì)（FSB）發(fā)布《降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)》《系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的強(qiáng)度和有效性》《金融機(jī)構(gòu)有效處置機(jī)制核心要素》等一系列文件。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）和國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）按照FSB要求，分別發(fā)布了全球系統(tǒng)重要性銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的評(píng)估方法與損失吸收能力要求，開(kāi)展全球系統(tǒng)重要性銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)評(píng)估工作。美國(guó)、歐盟、英國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體也專門(mén)針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管建立了相應(yīng)制度安排。

　　從我國(guó)情況看，經(jīng)過(guò)近年來(lái)的快速發(fā)展，部分規(guī)模較大、復(fù)雜度較高的金融機(jī)構(gòu)因與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)度高而居于金融體系核心，對(duì)我國(guó)金融體系整體穩(wěn)健性以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力具有重要影響。為此，迫切需要明確政策導(dǎo)向，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別、監(jiān)管和處置作出制度性安排，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，有效金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。按照、國(guó)務(wù)院決策部署和中央全面深化工作安排，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)，充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，立足我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐，制定了《指導(dǎo)意見(jiàn)》。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》全面貫徹黨的十九大，以習(xí)新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，按照、國(guó)務(wù)院決策部署，明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的政策導(dǎo)向，健全宏觀審慎制度框架�！吨笇�(dǎo)意見(jiàn)》主要涵蓋三個(gè)環(huán)節(jié)：一是科學(xué)評(píng)估，合理認(rèn)定對(duì)金融體系穩(wěn)健性具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)。二是加強(qiáng)監(jiān)管，降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。三是建立特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》主要規(guī)范系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金融委）認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。其中，“銀行業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的商業(yè)銀行、開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行；“證券業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的從事證券、期貨、基金業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)；“保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。

　　此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》還注意與其他相互銜接，在“實(shí)施”部分指出“金融控股公司適用國(guó)家有關(guān)金融控股公司監(jiān)管的，但經(jīng)金融委認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的金融控股公司，同時(shí)適用本意見(jiàn)”。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由金融委在人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)工作的基礎(chǔ)上確定。人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)基本規(guī)則制定、監(jiān)測(cè)分析、并表監(jiān)管，視情責(zé)成有關(guān)監(jiān)管部門(mén)采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并在必要時(shí)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估的數(shù)據(jù)收集、得分計(jì)算和名單報(bào)送，依法實(shí)施微觀審慎監(jiān)管。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制。金融委單位之間要切實(shí)加強(qiáng)關(guān)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的信息共享和監(jiān)管合作。

　　相關(guān)部門(mén)應(yīng)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》的分工，切實(shí)履行對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理責(zé)任。因相關(guān)部門(mén)未履行監(jiān)督管理責(zé)任、或履行監(jiān)督管理責(zé)任不到位而造成重大金融風(fēng)險(xiǎn)，金融委辦公室按程序牽頭啟動(dòng)監(jiān)管問(wèn)責(zé)。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)劃定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍，確定評(píng)估指標(biāo)。其中，對(duì)參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍了資產(chǎn)占比和機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)商卓蛇x標(biāo)準(zhǔn)；一級(jí)評(píng)估指標(biāo)包括機(jī)構(gòu)規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性、可替代性、資產(chǎn)變現(xiàn)等。在評(píng)估過(guò)程中，銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制作數(shù)據(jù)模板，進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分，向金融委辦公室報(bào)送系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)可根據(jù)其他定量或定性輔助信息，提出將系統(tǒng)重要性得分低于閾值的金融機(jī)構(gòu)加入系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單的監(jiān)管判斷，與初始名單一并提交金融委辦公室。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單經(jīng)金融委確定后，由人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合發(fā)布。金融委每三年對(duì)上述評(píng)估流程和方法進(jìn)行審議并進(jìn)行必要調(diào)整與完善。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。其中，附加資本采用連續(xù)法計(jì)算，使得系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的附加資本要求與其自身的系統(tǒng)重要性程度相適應(yīng)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，人民銀行還可會(huì)同相關(guān)部門(mén)視情對(duì)高得分組別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)等其他附加監(jiān)管要求。此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》著力完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)公司治理，從風(fēng)險(xiǎn)管理和信息系統(tǒng)等方面加強(qiáng)監(jiān)管，以促其形成合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張的企業(yè)文化。

　　銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)依法對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施日常微觀審慎監(jiān)管。財(cái)政部按對(duì)開(kāi)發(fā)性銀行、政策性銀行及其開(kāi)發(fā)性、政策性業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)定期對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和壓力測(cè)試，并根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果視情對(duì)其提出額外的監(jiān)管要求或采取相應(yīng)監(jiān)管措施。人民銀行基于對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)判斷，可相關(guān)監(jiān)管部門(mén)采取相應(yīng)監(jiān)管措施。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)存在違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則或金融穩(wěn)定的，人民銀行可向該機(jī)構(gòu)直接作出風(fēng)險(xiǎn)提示。必要時(shí)，人民銀行商有關(guān)部門(mén)按照程序?qū)ο到y(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)策略和組織架構(gòu)提出調(diào)整，并推進(jìn)有效實(shí)施，以降低其引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

　　建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，是妥善解決“大而不能倒”問(wèn)題的關(guān)鍵。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求人民銀行牽頭銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位組建危機(jī)管理小組，負(fù)責(zé)建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，推動(dòng)制定恢復(fù)和處置計(jì)劃，開(kāi)展可處置性評(píng)估。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)批準(zhǔn)，由人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)成立風(fēng)險(xiǎn)處置工作小組，進(jìn)行應(yīng)對(duì)和處置。同時(shí)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》還明確了問(wèn)題機(jī)構(gòu)處置原則和處置資金使用順序，以確保處置過(guò)程中明晰處置責(zé)任，既要守住底線，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又要依法合規(guī)，防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　在《指導(dǎo)意見(jiàn)》制定過(guò)程中，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》政策影響進(jìn)行了審慎評(píng)估�？傮w而言，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)是加強(qiáng)宏觀審慎管理的內(nèi)在要求，符合金融監(jiān)管體制的總體方向，有助于填補(bǔ)監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)�！吨笇�(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估方法進(jìn)行了合理界定，影響的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較為有限。雖然系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿足更為嚴(yán)格的資本、杠桿率等監(jiān)管要求，因此可能會(huì)面臨更高的合規(guī)成本，但從這些機(jī)構(gòu)在金融體系所處地位來(lái)看，理應(yīng)受到與其系統(tǒng)重要性程度相一致的監(jiān)管。同時(shí)，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)在制定實(shí)施細(xì)則時(shí)將考慮我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過(guò)渡期安排，避免短期內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，《指導(dǎo)意見(jiàn)》有助于督促系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)形成合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張的企業(yè)文化，有利于金融業(yè)健康發(fā)展和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》屬于一個(gè)宏觀政策框架，更多的監(jiān)管要求和操作細(xì)節(jié)將在未來(lái)的實(shí)施細(xì)則中加以明確�！吨笇�(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布后，人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門(mén)，抓緊啟動(dòng)實(shí)施細(xì)則的制定工作，逐步出臺(tái)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估方法和附加監(jiān)管要求。

　　本文由來(lái)源于財(cái)鼎國(guó)際(www.hengpunai.cn)