2018年5月28日，科沃斯自去年2月提交第一版招股書后，歷時15個月“神速”在A股上市。其股價在開盤不到5分鐘就從24.02元升至28.02元，當(dāng)日收于28.83元。次日，科沃斯[603486]開盤即漲9.99%，報31.71元，而其所屬的白色家電行業(yè)，開盤跌幅為7.46%。 為此，太平洋證券特邀國內(nèi)知名服務(wù)機(jī)器人企業(yè)門羅機(jī)器人CEO楊興義為大家詳細(xì)解讀當(dāng)前服務(wù)機(jī)器人行業(yè)的最新形勢與商業(yè)化進(jìn)展。極戰(zhàn)也第一時間拿到相關(guān)資料并整理分享。在此也感謝門羅機(jī)器人創(chuàng)始人楊興義的精彩分享與專業(yè)見解并提供以下內(nèi)容資料。 科沃斯機(jī)器人，作為中國服務(wù)機(jī)器人第一股登陸所主板，這是中國服務(wù)機(jī)器人發(fā)展史上的一個重大里程碑。創(chuàng)業(yè)20年的科沃斯上市，將極大的鼓舞中國服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從業(yè)者和相關(guān)投資人，并且中國服務(wù)機(jī)器人企業(yè)及相關(guān)人工智能企業(yè)在未來5-10年陸續(xù)資本市場的廣闊道。 通過這幾年看國內(nèi)市場和國外市場，我們發(fā)現(xiàn)中國有幾大獨特優(yōu)勢：1、中國制造業(yè)供應(yīng)鏈非常成熟。中國目前現(xiàn)有的供應(yīng)鏈相對成熟，在整個制造業(yè)板塊有比較優(yōu)勢。2、服務(wù)機(jī)器人全球處于同一起跑線。這個行業(yè)不像工業(yè)機(jī)器人，現(xiàn)在國外的四大家族（YASKAWA,ABB,FANUC,KUKA）是比較強的，包括相關(guān)的核心部件和一些底層技術(shù)。 服務(wù)機(jī)器人總體技術(shù)要求不像工業(yè)機(jī)器人那么高。3、中國市場空間大、更新迭代快。服務(wù)機(jī)器人市場空間特別大，而且競爭非常激烈。根據(jù)GFK 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國家庭服務(wù)機(jī)器人在沿海城市的產(chǎn)品滲透率僅為5%，內(nèi)地城市僅為0.4%，與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大差距。在競爭激烈又有巨大空間的市場中搏殺出來的服務(wù)機(jī)器人企業(yè)在全球亦具備很強的競爭力。歐洲一些國家的市場空間沒那么大，所以它的更新?lián)Q代方面比較弱。而對于中國企業(yè)來說，迭代能力常非常強，中國的企業(yè)基本上一年有幾個版本的產(chǎn)品出來。4、產(chǎn)品細(xì)分品類齊全。因為中國市場空間很大，需求量很大，所以不同的機(jī)器人公司在做不同類型的細(xì)分品類的產(chǎn)品，包括家用的服務(wù)機(jī)器人、商用的服務(wù)機(jī)器人，以及一些專業(yè)特種服務(wù)機(jī)器人。我們的品類都非常齊全。 5、落地應(yīng)用非�？臁Ｖ袊谌斯ぶ悄軝C(jī)器人與各行業(yè)各產(chǎn)業(yè)方面已經(jīng)有一些突破和應(yīng)用了，這一塊落地應(yīng)用在全世界有些行業(yè)都比較領(lǐng)先。6、關(guān)于優(yōu)秀人才培養(yǎng)，我們現(xiàn)在中國在相關(guān)智能制造和機(jī)器人方面也有相關(guān)的人才，但后面還有很大的缺口，從本土培養(yǎng)和海外引進(jìn)來說，我們未來會有一定的政策和資金優(yōu)勢。 1、關(guān)鍵部件國產(chǎn)化能力。我們現(xiàn)在一些服務(wù)機(jī)器人，特別是大型的商用服務(wù)機(jī)器人，一些關(guān)鍵部件還是采用的國外產(chǎn)品。未來有個大的趨勢就是，如何讓國產(chǎn)的相關(guān)部件品質(zhì)更高，價格更低。比如激光雷達(dá)，現(xiàn)在好一點的商用機(jī)器人在移動的過程當(dāng)中用的激光雷達(dá)是國外產(chǎn)品，當(dāng)然現(xiàn)在也有大公司實驗室和很多國產(chǎn)激光雷達(dá)創(chuàng)業(yè)公司在做，如果國產(chǎn)相關(guān)部件公司把品質(zhì)提上去，價格降下來，相信我們的競爭力會更高。2、基礎(chǔ)創(chuàng)新和底層創(chuàng)新的能力。我們在現(xiàn)階段還是有很長的一段要走。3、服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)和標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)在幾個大的巨頭，互聯(lián)網(wǎng)巨頭或者相關(guān)的一些大公司，他們其實在爭奪生態(tài)標(biāo)準(zhǔn)。但是對于中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，他們到底選擇什么樣的生態(tài)，采用什么樣的標(biāo)準(zhǔn)，這是一個比較難的問題。另外，大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的研發(fā)和市場對接能力，目前也是相對偏弱的。我們認(rèn)為這塊在未來要加強。4、未來的國際競爭。例如日本的發(fā)拉科、安川、軟銀、本田等，日本有大量的工業(yè)機(jī)器人企業(yè)以及未來的服務(wù)機(jī)器人企業(yè)，日本在一些細(xì)分領(lǐng)域里是比較強的，他們在這些領(lǐng)域投入了10年、20年的研發(fā)和嘗試，他們未來的發(fā)展后勁是比較強的。美國因為底層創(chuàng)新和大的生態(tài)公司比較強，亞馬遜、谷歌、以及像動力這樣的技術(shù)驅(qū)動公司都是很強的。 從今天科沃斯上市來說，可以分為幾個小點：1、最快成熟的三個細(xì)分品類。一個是清潔機(jī)器人，像科沃斯，在中國不僅僅是科沃斯，像小米，像很多家電企業(yè)都在做掃地清潔機(jī)器人。而且從家用清潔機(jī)器人，未來還有一個領(lǐng)域是偏商用的和大型工業(yè)用的清潔機(jī)器人，這一塊在中國是比較有優(yōu)勢的，也比較成熟。還有兩個品類就是平衡車和無人機(jī)，我們叫飛行機(jī)器人。飛行機(jī)器人我們知道中國有一個巨頭就是大疆。而且大疆未來除了將相關(guān)的智能技術(shù)用于無人機(jī)以外，他們還應(yīng)該會在機(jī)器人方面有很多投入。2、特定場景和空間的短途物流機(jī)器人。舉幾個例子，比如像目前發(fā)展非�？斓膫}儲物流機(jī)器人，從國外的亞馬遜開始，到中國現(xiàn)在大多數(shù)的電商、物流和倉儲企業(yè)都在采用，而且越來越多的采用國產(chǎn)倉儲物流機(jī)器人，這是一個應(yīng)用場景。另外一個應(yīng)用場景就是酒店物流機(jī)器人，我們了一家中國的酒店服務(wù)機(jī)器人公司，從第一家酒店做到今年全國有300多家酒店在用酒店物流機(jī)器人，現(xiàn)在應(yīng)該說是應(yīng)用場景全球第一。還有中國公司在做基于醫(yī)院的物流機(jī)器人，除了移動能力以外，他們根據(jù)醫(yī)院的場景和業(yè)務(wù)邏輯做了定制整合。所以在特定場景和空間的短途物流機(jī)器人，我們認(rèn)為未來的發(fā)展空間非常大。 3、水下機(jī)器人�，F(xiàn)在中國在天津、在、在青島、在上海、在深圳都有一些不錯的水下機(jī)器人公司。2018年1月份我們?nèi)ッ绹鳦ES電子展，我們看到水下機(jī)器人的展位基本上都是中國的企業(yè)，從應(yīng)用的途徑，從消費級的水下機(jī)器人到水產(chǎn)的養(yǎng)殖、水下的探測到軍民融合應(yīng)用場景，我們覺得這個領(lǐng)域中國這塊發(fā)展非�？�，而且在全球來說，在服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域應(yīng)該是在全球比較領(lǐng)先。 4、外骨骼機(jī)器人。外骨骼機(jī)器人未來實用價值非常高，但是技術(shù)難點很大。它主要用于康復(fù)訓(xùn)練、助老助殘和軍事領(lǐng)域，我們認(rèn)為這一塊價值非常高。 5、安防巡檢以及軍用警用特種機(jī)器人�，F(xiàn)在還有一個類別的機(jī)器人，現(xiàn)在也在逐漸的使用，就是安防巡檢以及軍用警用機(jī)器人，這是在特殊行業(yè)使用的機(jī)器人類別。 6、從商用服務(wù)機(jī)器人到家用服務(wù)機(jī)器人。商用服務(wù)機(jī)器人，比如現(xiàn)在我們經(jīng)常會看到的，像迎賓、接待、展示、導(dǎo)購、營銷，到家用服務(wù)機(jī)器人里面我們看到的，一個是品類和數(shù)量，包括企業(yè)非常多的，像兒童教育機(jī)器人，包括現(xiàn)在也有一些企業(yè)在嘗試做養(yǎng)老康復(fù)陪伴的機(jī)器人。我們現(xiàn)在國內(nèi)有些重點的服務(wù)機(jī)器人企業(yè)，像優(yōu)必選、康力優(yōu)藍(lán)都在同時發(fā)力做教育智伴類型的機(jī)器人和商用服務(wù)機(jī)器人這兩個市場。 7、智能音箱。從去年到今年我們會看到，在人工智能技術(shù)落地應(yīng)用過程中，智能音箱這個領(lǐng)域已經(jīng)很火很火了，現(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭家電，包括一些深圳的廠商都在做智能音箱，價格一再降低到幾十塊錢。從智能音箱到智能家居的中控和入口，我們認(rèn)為未來的家用服務(wù)機(jī)器人，就像科沃斯的錢董事長說的一樣，從工具到管家，從管家到伴侶，這一塊是巨大的機(jī)會to C的市場。家電巨頭包括海爾、美的等等，他們未來都將發(fā)展成為服務(wù)機(jī)器人企業(yè)，更多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在介入服務(wù)機(jī)器人市場�，F(xiàn)在像音箱的品類都是百萬量級的市場了，未來能夠達(dá)到千萬到億級的市場，所以說這個市場空間和傳統(tǒng)的地產(chǎn)、家居、酒店、辦公室、商業(yè)寫字樓這種結(jié)合，我們覺得未來的想象空間常大的。而且在這個方面，為什么這個品類量級市場這么高呢，這是兩個方面的原因。一個方面的原因是技術(shù)突破。我們現(xiàn)在看到類似語音語義這樣的技術(shù)，在遠(yuǎn)場拾音能力、在噪音處理方面已經(jīng)解決的非常好了，而且在某些細(xì)分的技術(shù)點，中國應(yīng)該不遜于世界的先進(jìn)水平，甚至有些處于世界領(lǐng)先。另外一方面是關(guān)于成本的降低。剛才也說到中國供應(yīng)鏈，在相關(guān)的成本降低方面我們也比較強。還有一些特殊的品類，我們覺得未來的市場空間很大，但是目前發(fā)展還比較緩慢，比如像農(nóng)業(yè)服務(wù)機(jī)器人相對做的公司偏少，但是未來我們認(rèn)為機(jī)會很大。 另外跟大家交流一下，值得關(guān)注的兩大領(lǐng)域。從投資角度講，這些領(lǐng)域的一些創(chuàng)業(yè)公司或者一些技術(shù)公司是具有非常投資價值的。1、垂直領(lǐng)域技術(shù)公司。主要包括語音語義技術(shù)、圖象識別、人臉識別的技術(shù)，以及移動技術(shù)等相關(guān)的技術(shù)公司，這些是服務(wù)機(jī)器人垂直領(lǐng)域的技術(shù)公司。2、核心部件公司。比如像芯片、傳感器、激光雷達(dá)、伺服電機(jī)、減速器，包括機(jī)械手臂等等。我們認(rèn)為這些公司未來非常具有價值，如果它的產(chǎn)品能夠更好、更優(yōu)質(zhì)、能夠做到更大的市場份額，我們認(rèn)為這些公司非常具有投資價值。 跟大家分享四點：1、中國即將成為全球第一的服務(wù)機(jī)器人生產(chǎn)和消費的大國。中國服務(wù)器人企業(yè)全球競爭能力建設(shè)，核心相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)和專利非常關(guān)鍵，歸根結(jié)底是關(guān)于核心技術(shù)和核心部件的原創(chuàng)研發(fā)和生產(chǎn)能力。2、人工智能和機(jī)器人與產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的深度結(jié)合，和定制化是未來的一個巨大趨勢，也是特別大的機(jī)會。未來參與應(yīng)用落地的，我們認(rèn)為現(xiàn)在越來越明顯的是服務(wù)機(jī)器人公司，會有更多行業(yè)生態(tài)的企業(yè)參與進(jìn)來。我今天上午跟一家上海機(jī)器人公司CEO在做交流�，F(xiàn)在他們做的商用機(jī)器人不僅僅是他自己的參與，也包含了他的一些合作伙伴，包括一些軟件公司和這些行業(yè)大的企業(yè)，跟他們一起來共同打造，把特定場景和特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域的服務(wù)機(jī)器人輸送到行業(yè)里面去。我們認(rèn)為這個未來的市場機(jī)會特別大。3、機(jī)器人的服務(wù)化、娛樂化和IP化。未來工業(yè)機(jī)器人公司產(chǎn)品會逐漸的服務(wù)化，或者是服務(wù)機(jī)器人的品質(zhì)更高，這是一個方向。第二個服務(wù)機(jī)器人會越來越更娛樂化以及IP化。比如現(xiàn)在我們能夠看到的電影、動漫、游戲的IP機(jī)器人，特別是青少年市場，或者一些大眾to C市場。比如現(xiàn)在從線上到線下比較活躍的無機(jī)器人格斗比賽，類似娛樂化和IP化的潮流也會越來越多。 4、服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)的逐步形成。關(guān)于圍繞人工智能和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)的更多細(xì)分領(lǐng)域，比如像渠道、供應(yīng)鏈、投融資、評測檢測、IP泛娛樂、人才培養(yǎng)、未來機(jī)器人和人工智能安全，我們覺得安全也常重要的環(huán)節(jié)，這些相關(guān)的企業(yè)我們認(rèn)為它們會逐漸增長發(fā)展起來，成為整個行業(yè)生態(tài)繁榮的一個必要條件。 我最后再分享總結(jié)一句話，中國服務(wù)機(jī)器人前途漫漫，前景可期，未來將涌現(xiàn)出更多的獨角獸和上市公司。我們不太知道他們是誰，但是我們有個基本的判斷就是所有優(yōu)質(zhì)的選手都已經(jīng)入場了。 |