2018年5月28日,科沃斯自去年2月提交第一版招股書后,歷時(shí)15個(gè)月“神速”在A股上市。其股價(jià)在開盤不到5分鐘就從24.02元升至28.02元,當(dāng)日收于28.83元。次日,科沃斯[603486]開盤即漲9.99%,報(bào)31.71元,而其所屬的白色家電行業(yè),開盤跌幅為7.46%。 為此,太平洋證券特邀國內(nèi)知名服務(wù)機(jī)器人企業(yè)門羅機(jī)器人CEO楊興義為大家詳細(xì)解讀當(dāng)前服務(wù)機(jī)器人行業(yè)的最新形勢與商業(yè)化進(jìn)展。極戰(zhàn)也第一時(shí)間拿到相關(guān)資料并整理分享。在此也感謝門羅機(jī)器人創(chuàng)始人楊興義的精彩分享與專業(yè)見解并提供以下內(nèi)容資料。 科沃斯機(jī)器人,作為中國服務(wù)機(jī)器人第一股登陸所主板,這是中國服務(wù)機(jī)器人發(fā)展史上的一個(gè)重大里程碑。創(chuàng)業(yè)20年的科沃斯上市,將極大的鼓舞中國服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從業(yè)者和相關(guān)投資人,并且中國服務(wù)機(jī)器人企業(yè)及相關(guān)人工智能企業(yè)在未來5-10年陸續(xù)資本市場的廣闊道。 通過這幾年看國內(nèi)市場和國外市場,我們發(fā)現(xiàn)中國有幾大獨(dú)特優(yōu)勢:1、中國制造業(yè)供應(yīng)鏈非常成熟。中國目前現(xiàn)有的供應(yīng)鏈相對成熟,在整個(gè)制造業(yè)板塊有比較優(yōu)勢。2、服務(wù)機(jī)器人全球處于同一起跑線。這個(gè)行業(yè)不像工業(yè)機(jī)器人,現(xiàn)在國外的四大家族(YASKAWA,ABB,FANUC,KUKA)是比較強(qiáng)的,包括相關(guān)的核心部件和一些底層技術(shù)。 服務(wù)機(jī)器人總體技術(shù)要求不像工業(yè)機(jī)器人那么高。3、中國市場空間大、更新迭代快。服務(wù)機(jī)器人市場空間特別大,而且競爭非常激烈。根據(jù)GFK 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),中國家庭服務(wù)機(jī)器人在沿海城市的產(chǎn)品滲透率僅為5%,內(nèi)地城市僅為0.4%,與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大差距。在競爭激烈又有巨大空間的市場中搏殺出來的服務(wù)機(jī)器人企業(yè)在全球亦具備很強(qiáng)的競爭力。歐洲一些國家的市場空間沒那么大,所以它的更新?lián)Q代方面比較弱。而對于中國企業(yè)來說,迭代能力常非常強(qiáng),中國的企業(yè)基本上一年有幾個(gè)版本的產(chǎn)品出來。4、產(chǎn)品細(xì)分品類齊全。因?yàn)橹袊袌隹臻g很大,需求量很大,所以不同的機(jī)器人公司在做不同類型的細(xì)分品類的產(chǎn)品,包括家用的服務(wù)機(jī)器人、商用的服務(wù)機(jī)器人,以及一些專業(yè)特種服務(wù)機(jī)器人。我們的品類都非常齊全。 5、落地應(yīng)用非?臁V袊谌斯ぶ悄軝C(jī)器人與各行業(yè)各產(chǎn)業(yè)方面已經(jīng)有一些突破和應(yīng)用了,這一塊落地應(yīng)用在全世界有些行業(yè)都比較領(lǐng)先。6、關(guān)于優(yōu)秀人才培養(yǎng),我們現(xiàn)在中國在相關(guān)智能制造和機(jī)器人方面也有相關(guān)的人才,但后面還有很大的缺口,從本土培養(yǎng)和海外引進(jìn)來說,我們未來會有一定的政策和資金優(yōu)勢。 1、關(guān)鍵部件國產(chǎn)化能力。我們現(xiàn)在一些服務(wù)機(jī)器人,特別是大型的商用服務(wù)機(jī)器人,一些關(guān)鍵部件還是采用的國外產(chǎn)品。未來有個(gè)大的趨勢就是,如何讓國產(chǎn)的相關(guān)部件品質(zhì)更高,價(jià)格更低。比如激光雷達(dá),現(xiàn)在好一點(diǎn)的商用機(jī)器人在移動的過程當(dāng)中用的激光雷達(dá)是國外產(chǎn)品,當(dāng)然現(xiàn)在也有大公司實(shí)驗(yàn)室和很多國產(chǎn)激光雷達(dá)創(chuàng)業(yè)公司在做,如果國產(chǎn)相關(guān)部件公司把品質(zhì)提上去,價(jià)格降下來,相信我們的競爭力會更高。2、基礎(chǔ)創(chuàng)新和底層創(chuàng)新的能力。我們在現(xiàn)階段還是有很長的一段要走。3、服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)和標(biāo)準(zhǔn),F(xiàn)在幾個(gè)大的巨頭,互聯(lián)網(wǎng)巨頭或者相關(guān)的一些大公司,他們其實(shí)在爭奪生態(tài)標(biāo)準(zhǔn)。但是對于中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說,他們到底選擇什么樣的生態(tài),采用什么樣的標(biāo)準(zhǔn),這是一個(gè)比較難的問題。另外,大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的研發(fā)和市場對接能力,目前也是相對偏弱的。我們認(rèn)為這塊在未來要加強(qiáng)。4、未來的國際競爭。例如日本的發(fā)拉科、安川、軟銀、本田等,日本有大量的工業(yè)機(jī)器人企業(yè)以及未來的服務(wù)機(jī)器人企業(yè),日本在一些細(xì)分領(lǐng)域里是比較強(qiáng)的,他們在這些領(lǐng)域投入了10年、20年的研發(fā)和嘗試,他們未來的發(fā)展后勁是比較強(qiáng)的。美國因?yàn)榈讓觿?chuàng)新和大的生態(tài)公司比較強(qiáng),亞馬遜、谷歌、以及像動力這樣的技術(shù)驅(qū)動公司都是很強(qiáng)的。 從今天科沃斯上市來說,可以分為幾個(gè)小點(diǎn):1、最快成熟的三個(gè)細(xì)分品類。一個(gè)是清潔機(jī)器人,像科沃斯,在中國不僅僅是科沃斯,像小米,像很多家電企業(yè)都在做掃地清潔機(jī)器人。而且從家用清潔機(jī)器人,未來還有一個(gè)領(lǐng)域是偏商用的和大型工業(yè)用的清潔機(jī)器人,這一塊在中國是比較有優(yōu)勢的,也比較成熟。還有兩個(gè)品類就是平衡車和無人機(jī),我們叫飛行機(jī)器人。飛行機(jī)器人我們知道中國有一個(gè)巨頭就是大疆。而且大疆未來除了將相關(guān)的智能技術(shù)用于無人機(jī)以外,他們還應(yīng)該會在機(jī)器人方面有很多投入。2、特定場景和空間的短途物流機(jī)器人。舉幾個(gè)例子,比如像目前發(fā)展非?斓膫}儲物流機(jī)器人,從國外的亞馬遜開始,到中國現(xiàn)在大多數(shù)的電商、物流和倉儲企業(yè)都在采用,而且越來越多的采用國產(chǎn)倉儲物流機(jī)器人,這是一個(gè)應(yīng)用場景。另外一個(gè)應(yīng)用場景就是酒店物流機(jī)器人,我們了一家中國的酒店服務(wù)機(jī)器人公司,從第一家酒店做到今年全國有300多家酒店在用酒店物流機(jī)器人,現(xiàn)在應(yīng)該說是應(yīng)用場景全球第一。還有中國公司在做基于醫(yī)院的物流機(jī)器人,除了移動能力以外,他們根據(jù)醫(yī)院的場景和業(yè)務(wù)邏輯做了定制整合。所以在特定場景和空間的短途物流機(jī)器人,我們認(rèn)為未來的發(fā)展空間非常大。 3、水下機(jī)器人。現(xiàn)在中國在天津、在、在青島、在上海、在深圳都有一些不錯(cuò)的水下機(jī)器人公司。2018年1月份我們?nèi)ッ绹鳦ES電子展,我們看到水下機(jī)器人的展位基本上都是中國的企業(yè),從應(yīng)用的途徑,從消費(fèi)級的水下機(jī)器人到水產(chǎn)的養(yǎng)殖、水下的探測到軍民融合應(yīng)用場景,我們覺得這個(gè)領(lǐng)域中國這塊發(fā)展非常快,而且在全球來說,在服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域應(yīng)該是在全球比較領(lǐng)先。 4、外骨骼機(jī)器人。外骨骼機(jī)器人未來實(shí)用價(jià)值非常高,但是技術(shù)難點(diǎn)很大。它主要用于康復(fù)訓(xùn)練、助老助殘和軍事領(lǐng)域,我們認(rèn)為這一塊價(jià)值非常高。 5、安防巡檢以及軍用警用特種機(jī)器人。現(xiàn)在還有一個(gè)類別的機(jī)器人,現(xiàn)在也在逐漸的使用,就是安防巡檢以及軍用警用機(jī)器人,這是在特殊行業(yè)使用的機(jī)器人類別。 6、從商用服務(wù)機(jī)器人到家用服務(wù)機(jī)器人。商用服務(wù)機(jī)器人,比如現(xiàn)在我們經(jīng)常會看到的,像迎賓、接待、展示、導(dǎo)購、營銷,到家用服務(wù)機(jī)器人里面我們看到的,一個(gè)是品類和數(shù)量,包括企業(yè)非常多的,像兒童教育機(jī)器人,包括現(xiàn)在也有一些企業(yè)在嘗試做養(yǎng)老康復(fù)陪伴的機(jī)器人。我們現(xiàn)在國內(nèi)有些重點(diǎn)的服務(wù)機(jī)器人企業(yè),像優(yōu)必選、康力優(yōu)藍(lán)都在同時(shí)發(fā)力做教育智伴類型的機(jī)器人和商用服務(wù)機(jī)器人這兩個(gè)市場。 7、智能音箱。從去年到今年我們會看到,在人工智能技術(shù)落地應(yīng)用過程中,智能音箱這個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)很火很火了,現(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭家電,包括一些深圳的廠商都在做智能音箱,價(jià)格一再降低到幾十塊錢。從智能音箱到智能家居的中控和入口,我們認(rèn)為未來的家用服務(wù)機(jī)器人,就像科沃斯的錢董事長說的一樣,從工具到管家,從管家到伴侶,這一塊是巨大的機(jī)會to C的市場。家電巨頭包括海爾、美的等等,他們未來都將發(fā)展成為服務(wù)機(jī)器人企業(yè),更多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在介入服務(wù)機(jī)器人市場,F(xiàn)在像音箱的品類都是百萬量級的市場了,未來能夠達(dá)到千萬到億級的市場,所以說這個(gè)市場空間和傳統(tǒng)的地產(chǎn)、家居、酒店、辦公室、商業(yè)寫字樓這種結(jié)合,我們覺得未來的想象空間常大的。而且在這個(gè)方面,為什么這個(gè)品類量級市場這么高呢,這是兩個(gè)方面的原因。一個(gè)方面的原因是技術(shù)突破。我們現(xiàn)在看到類似語音語義這樣的技術(shù),在遠(yuǎn)場拾音能力、在噪音處理方面已經(jīng)解決的非常好了,而且在某些細(xì)分的技術(shù)點(diǎn),中國應(yīng)該不遜于世界的先進(jìn)水平,甚至有些處于世界領(lǐng)先。另外一方面是關(guān)于成本的降低。剛才也說到中國供應(yīng)鏈,在相關(guān)的成本降低方面我們也比較強(qiáng)。還有一些特殊的品類,我們覺得未來的市場空間很大,但是目前發(fā)展還比較緩慢,比如像農(nóng)業(yè)服務(wù)機(jī)器人相對做的公司偏少,但是未來我們認(rèn)為機(jī)會很大。 另外跟大家交流一下,值得關(guān)注的兩大領(lǐng)域。從投資角度講,這些領(lǐng)域的一些創(chuàng)業(yè)公司或者一些技術(shù)公司是具有非常投資價(jià)值的。1、垂直領(lǐng)域技術(shù)公司。主要包括語音語義技術(shù)、圖象識別、人臉識別的技術(shù),以及移動技術(shù)等相關(guān)的技術(shù)公司,這些是服務(wù)機(jī)器人垂直領(lǐng)域的技術(shù)公司。2、核心部件公司。比如像芯片、傳感器、激光雷達(dá)、伺服電機(jī)、減速器,包括機(jī)械手臂等等。我們認(rèn)為這些公司未來非常具有價(jià)值,如果它的產(chǎn)品能夠更好、更優(yōu)質(zhì)、能夠做到更大的市場份額,我們認(rèn)為這些公司非常具有投資價(jià)值。 跟大家分享四點(diǎn):1、中國即將成為全球第一的服務(wù)機(jī)器人生產(chǎn)和消費(fèi)的大國。中國服務(wù)器人企業(yè)全球競爭能力建設(shè),核心相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)和專利非常關(guān)鍵,歸根結(jié)底是關(guān)于核心技術(shù)和核心部件的原創(chuàng)研發(fā)和生產(chǎn)能力。2、人工智能和機(jī)器人與產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的深度結(jié)合,和定制化是未來的一個(gè)巨大趨勢,也是特別大的機(jī)會。未來參與應(yīng)用落地的,我們認(rèn)為現(xiàn)在越來越明顯的是服務(wù)機(jī)器人公司,會有更多行業(yè)生態(tài)的企業(yè)參與進(jìn)來。我今天上午跟一家上海機(jī)器人公司CEO在做交流,F(xiàn)在他們做的商用機(jī)器人不僅僅是他自己的參與,也包含了他的一些合作伙伴,包括一些軟件公司和這些行業(yè)大的企業(yè),跟他們一起來共同打造,把特定場景和特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域的服務(wù)機(jī)器人輸送到行業(yè)里面去。我們認(rèn)為這個(gè)未來的市場機(jī)會特別大。3、機(jī)器人的服務(wù)化、娛樂化和IP化。未來工業(yè)機(jī)器人公司產(chǎn)品會逐漸的服務(wù)化,或者是服務(wù)機(jī)器人的品質(zhì)更高,這是一個(gè)方向。第二個(gè)服務(wù)機(jī)器人會越來越更娛樂化以及IP化。比如現(xiàn)在我們能夠看到的電影、動漫、游戲的IP機(jī)器人,特別是青少年市場,或者一些大眾to C市場。比如現(xiàn)在從線上到線下比較活躍的無機(jī)器人格斗比賽,類似娛樂化和IP化的潮流也會越來越多。 4、服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)的逐步形成。關(guān)于圍繞人工智能和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)的更多細(xì)分領(lǐng)域,比如像渠道、供應(yīng)鏈、投融資、評測檢測、IP泛娛樂、人才培養(yǎng)、未來機(jī)器人和人工智能安全,我們覺得安全也常重要的環(huán)節(jié),這些相關(guān)的企業(yè)我們認(rèn)為它們會逐漸增長發(fā)展起來,成為整個(gè)行業(yè)生態(tài)繁榮的一個(gè)必要條件。 我最后再分享總結(jié)一句話,中國服務(wù)機(jī)器人前途漫漫,前景可期,未來將涌現(xiàn)出更多的獨(dú)角獸和上市公司。我們不太知道他們是誰,但是我們有個(gè)基本的判斷就是所有優(yōu)質(zhì)的選手都已經(jīng)入場了。 |